车东西(公众号:chedongxi)
作者 | 小崔
编辑 | Juice
一天净赚一个小目标,宁德时代上半年完美收官。
车东西7月26日消息,昨日晚间,宁德时代发布2023年半年度报告。报告显示,今年上半年,宁德时代营业总收入达1892.4604亿元,同比增加67.52%,营业利润为253.5742亿元,同比增加117.04%,净利润达到214.732亿元,同比增长122.05%,归母净利润为207.1726亿元,同比增长153.64%。
▲宁德时代2023年上半年财报信息
另外,今年上半年,宁德时代营业总成本为1668.4752亿元,同比增加61.42%,其中研发费用为98.5008亿元,同比增加70.77%,管理和销售费用分别为66.9975亿元和45.1228亿元,同比增长93.21%和70.26%。
毛利率方面,上半年动力电池毛利率为20.35%,同比增长5.31%;储能电池系统毛利率为21.32%,同比大幅提升14.89%;电池材料回收及电池矿产资源板块毛利润为16.95%和11.93%,相应同比下降3.77%、8.24%。
从财报数据来看,宁德时代上半年的表现依旧十分突出,相当于日赚一个多亿。
除此之外,在半年财报电话会议上,宁德时代管理层就上半年出货量、海外建厂进展以及与福特合作近况等关键问题进行了回复。
其中,宁德时代方面表示,目前与福特的合作进展正在顺利推进中,不过具体时间还需要等待官宣;海外市场方面,宁德时代将继续推进在欧洲建厂。
值得注意的是,宁德时代承认正被比亚迪抢占市场,国内市占率进一步下降。
同时,宁德时代还发布了零碳战略,目标2025年实现核心运营碳中和,2035年实现上游价值链碳中和,致力于成为全球首个实现零碳的电池头部企业。
总的来说,宁德时代上半年虽然取得了不错的成绩,但其下一步还将继续开拓更多海外市场。
一、日赚超1亿 市值1万亿
报告显示,2023年上半年,宁德时代营业总收入达1892.4604亿元,而去年同期营业总收入为1129.7125亿元,同比增加67.52%,收入增加约763亿元,而主要原因是其业务规模增长。
2023年,宁德时代全年目标营收为3800亿元,如今已经完成了近一半。
▲宁德时代2023年上半年主要财务数据同比变动情况(来源:2023年半年度报告)
其中,在宁德时代的四大业务版块中,动力电池营收1394.1821亿元,占总营收的73%左右,毛利率为20.35%,同比增长5.31%;储能电池营收279.8513亿元,毛利率为21.32%,同比增长14.89%,电池材料及回收和电池矿产资源分别营收126.8227亿元和28.5237亿元,毛利润为16.95%和11.93%,同比下降3.77%、8.24%。
▲宁德时代2023年上半年四大业务营收情况(来源:2023年半年度报告)
根据SNEResearch数据,在动力电池领域,宁德时代2017至2022年连续6年动力电池装机量排名全球第一,2023年1~5月,宁德时代动力电池装机量全球市占率为 36.3%,较去年同期提升1.7%,仍排名全球第一。在储能领域,宁德时代2021、2022年连续2年储能电池出货量排名全球第一;2023年1~6月,宁德时代储能电芯产量排名全球第一。
利润方面,2023年上半年,宁德时代营业利润为253.5742亿元,同比增加117.04%,净利润达到214.732亿元,同比增长122.05%,归母净利润为207.1726亿元。同比增长153.64%。
按照归母净利润来看,宁德时代上半年几乎达到了平均每天赚1个多亿的水平,每天都在完成一个小目标。
营业成本上,今年上半年,宁德时代营业总成本为1668.4752亿元,同比增加61.42%,这主要是随着销售增长相应增加。
其中研发费用为98.5008亿元,同比增加70.77%,管理和销售费用分别为66.9975亿元和45.1228亿元,同比增长93.21%和70.26%。
可以看到,宁德时代还在加大研发力度。今年上半年,宁德时代推出无热扩散技术电池产品并批量应用,同时,麒麟电池已实现量产装车,CLTC综合工况续航可突破 1000公里,另外,宁德时代还发布了凝聚态电池。
▲宁德时代发布凝聚态电池
据了解,截至今年6月30日,宁德时代拥有研发技术人员 17998 名,包括283名博士和2972名硕士。同时,宁德时代还拥有 6821 项境内专利和 1415 项境外专利,正在申请的境内和境外专利合计 13803 项。
值得关注的是,宁德时代今年上半年海外市场表现良好。根据 SNE Research 数据,2023 年 1~5 月,宁德时代海外动力电池使用量市占率达 27.3%,比去年同期提升 6.9 %。
产能利用率方面,上半年宁德时代产能达到254GWh,在建产能100GWh,上半年产量154GWh,产能利用率为60.5%。
截至发文日期,宁德时代股价收226.66元/股,市值1万亿元。
▲宁德时代股价信息
二、福特合作顺利推进 欧洲市占率第一
上半年财报电话会议上,宁德时代管理层就股东提问进行了回应,包括与福特的合作进展情况、欧洲地区建厂进展以及对明年的产品预期等。
宁德时代表示,与福特的合作正在顺利推进中,欧洲地区建厂也在有条不紊地进行之中,并已取得一定的成效。
车东西对其中关键的十个问题进行了汇总和整理。
1、Q:目前和福特的合作进展情况如何?
A:我们和福特的合作进展正在顺利推进当中。公司一直都在根据客户的需求,在国内和海外市场提供优质的产品服务来推动多方共赢。
2、Q:对宁德时代而言,美国市场的必要性是什么?美国市场迟迟没有落地,面临问题和瓶颈?美国市场到什么时间节点可以打开?
A:美国推出了一个IRA政策,想把产业链吸引到美国,但其实并没有那么容易,韩系在美国建厂也不是那么顺利,因为美国成本很高很复杂。公司目前跟福特谈的创新模式进展顺利,但涉及的具体细节比较多,还需要一项一项去落实,但目前进展也是超出了公司的预期,至于具体的时间节点,由于是双方合作,宁德时代单方面也不太好讲这个事,还是等官宣吧。
3、Q:欧洲市场是宁德时代重要的阵地,如何去解决上游材料端供应链的问题呢?怎么把在本土供应链优势迁移到欧洲?
A:公司在欧洲产能的布局是很清晰的。实际上,目前已经有不少中国上游材料端供应企业去欧洲投资建厂,包括正负极、隔膜、铜箔等相关企业,有了这些企业,供应链的问题自然而然就解决了。另外,欧盟也在推出相关政策,对产业链本地化提出要求,未来在欧洲市场上,宁德时代也会有本地化供应链优势。
4、Q:欧洲公司在欧洲市场份额上升得快,目前ACC进度最快,9月份通电,年末生产,面对这些竞争对手,宁德时代的策略如何?
A:很多欧洲主机厂投资和自建主要看竞争力成本,公司在欧洲毛利会很有竞争力,虽然成本不能和国内比,但和欧洲友商(如ACC、Northvolt等)相比还是很有优势的。
5、Q:财报显示海外业务收入增长2倍,德国工厂和匈牙利工厂进展如何?矿产资源布局方面进展怎样?
A:德国工厂去年投产,产能正在爬坡中,也获得了欧洲客户的认可;匈牙利项目顺利推进中,规模比较大,还需要一定时间,不过进展也比较顺利。
矿产方面,今年年初获取了四川项目股权,宜春项目正在稳步推进,已经建好了,会在近期投产。
6、Q:锰铁锂电池目前进展如何?明年出货预期怎样?钠电池及M3P等新技术进展怎样?在业内的领先程度是怎样的?
A:锰铁锂电池目前已经陆续有客户公告并开始上车,而且都是一些重量级客户在使用,但具体一款车型能达到多少的量并不确定性。
而钠电、M3P和凝聚态电池客户都比较感兴趣,今年也都可以量产,但因为目前市场情况下,车厂都在寻找差异化解决方案,公司虽然可提供全套细分市场产品,但具体卖多少还需要看车企节奏。
7、Q:对麒麟4C快充电池的布局是怎样的?预计明年麒麟4C快充电池会达到多少的市场份额?
A:麒麟4C电池在理想汽车上首发,市场反响比较好,说明市场对快充的需求高,公司现在正在与更多客户对接。关于明年的市场份额预期,这不太好讲,因为4C快充不仅看电池,还需要在汽车架构上应用高压快充才能实现,而这也需要车企去设计、申请、公告,整个流程还需要一定的时间,不过从长期来看,4C快充的市场份额会越来越大。
另外,领先不仅要看时间,还要看成本竞争力和综合性能技术水平,公司目前只是业内最快出来新技术的供应商,其他具体方面还需市场验证和判断。
8、Q:财报显示今年上半年的存货量下降到489亿,考虑海外需求战略,目前的库存是否已经达到极限?对库存有何展望?
A:公司从2022年下半年在顶层上开始做库存管控,同时根据季节性变化灵活调整采购量和库存量。
目前库存账面价值489亿,较2022年底下降了大概35%~36%,而这些库存主要包括原材料、库存商品和发出商品。库存之所以下降其实是公司对库存有效管理的结果,能够使整个库存周转率进一步提升。
9、Q:目前国内车企竞争十分激烈,像广汽和小鹏这种供应商比较多的车企,宁德时代对国内份额展望如何?将采取怎样的价格策略应对?
A:公司目前占据全球市场份额的36.5%,依旧保持全球第一市占率的水平;国内市场上,由于比亚迪的市场份额有所上升,我们的市场份额也就略有下降,但仍然保持在43.40%;而在海外市场,我们的市场份额增长速度比较强势,目前欧洲的市占率为第一,美国的市占率为第二,这得益于海外头部车企储蓄的定点获取。
未来展望方面,公司上半年在技术研发和资源布局方面都取得了不错的进展,因此我们的市场份额还是会稳步提升。
另外,市场竞争并不是只看价格,还需要看产品技术综合服务,我们在价格方面也会做出一些优惠方案,比如对重要战略客户提出锂矿返利。
10、Q:上半年具体出货量是多少?动力电池和储能电池的占比怎么样?
A:上半年具体出货量超过超过170GWh,,两种电池的占比大致是八二开。
结语:宁德时代下一步重点抢占海外市场
从2023年上半年的财报信息看,宁德时代海外业务增长明显,今年前五个月的市占率已达27.3%,比去年同期提升6.9%。
而宁德时代管理层也表示,接下来将继续拓展海外市场,欧洲和美国市场的市占率将稳步提升。