智东西（公众号：zhidxcom）
文 | 诺亚

1月12日，有国内媒体放出重磅消息，声称ofo“订单量从3200万单锐减到1000万单”，“拖欠供应商货款25亿”，账上现金“只能维持一个月”。一时之间，ofo陷入舆论的暴风眼。而ofo在发了一纸声明、向爆料媒体寄出律师函后，并未对外披露更多信息。

这几天，车东西经过多方采访，实地调查，将ofo危局的里里外外悉数呈现。

一、ofo危局调查：已是重伤，但仍不致死

一位熟悉共享单车供应链的业内人士向车东西表示，ofo拖欠供应商的货款已经是“公开的秘密”。ofo的两大主要供应商——富士达与飞鸽被拖欠的货款金额都在一亿元以上。

另一位要求匿名的ofo供应商则认为，ofo所欠的供应商货款并没有25亿那么夸张，预计在“7-8亿”左右，但他也表示，每家供应商都存在被ofo拖欠货款的情况。更准确地说是，ofo与供应商议定的账期被不同程度延长，原来是1-2个月，现在则是加倍到3-4个月。不过由于ofo暂缓投放，新下的订单量锐减，因此所欠款项基本是旧账。

车东西此前报道中已经了解到，天津王庆坨镇等自行车的分散产能已经在共享单车的游戏中出局，但现在即使是大厂，也在越拉越长的账期中倍感压力。该供应商还透露，为了缓解资金压力，ofo与供应商之间已经开始引入第三方担保公司。

在订单量上，对于腾讯所称的“ofo日订单量从峰值3200万单回落到1000万单”，网络上以及不少行业人士倒是为ofo“叫屈”。因为ofo官方发布这一数据是去年10月中旬，正是最适合骑行的黄金季节。而入冬之后，由于天气寒冷，人们骑单车出行的需求已经大幅度下降，尤其是在北方地区。一家主要在南方运营的共享单车负责人表示，即使是在温暖一些的南方，共享单车冬季期间的订单量也会减半，更不用说最低温度在零度以下的北方地区。

车东西在人流密集的五道口现场调查发现，在6点半-7点半的下班高峰时间点，一处集中停放点中的81辆ofo单车，只被使用了30次，在关键时间点的使用率上，不足40%。

上图为晚6点半拍摄，下图为7点半摄

因此，ofo的日订单量锐减，其实是建立在“用最好成绩对比最差成绩”这一基础上的，并不具备长期的参考价值。但上述共享单车行业人士也表示，ofo日订单数据“被怼”，不能全怪老天，其中也有ofo自己种下的苦果——为了在数据上压制对手，其实在3200万的订单量数据上“注了水”。

二、ofo危局背后：五方力量乱战

尽管ofo对外进行了说明乃至发出了律师函，但都未能在关键的数据上予以回应。被小蓝、酷骑倒闭事件教育过的消费者，已经对共享单车的潜在风险愈发谨慎。腾讯科技的文章发出后，网上不少ofo的用户开始退押金。ofo陷入了新一轮的信任危机中。

而与去年的Uber相似，ofo这一轮危机，核心问题是内耗——如今的ofo，已经成为5种不同力量的博弈场：CEO戴威带领的ofo创始团队，作为第一大机构股东的滴滴，虎视眈眈的阿里，只想短期持有的投资机构/人（朱啸虎），想要长期投资ofo的小米系等资方。

不久前曾有消息称，ofo新一轮10亿美元融资即将完成，阿里巴巴参与其中。当时双方均未回应。

而最近来自ofo匿名投资方的爆料显示，能够帮助ofo极大改善形势的新一轮融资其实已经敲定，确认由阿里领投。但是，作为第一大机构股东的滴滴拒绝在协议上签字，因为阿里的进一步入股，将稀释滴滴在ofo中的股权。

滴滴一直想将ofo纳入自己的大出行布局中，由ofo来负责“两轮”与短途出行场景。对于ofo，滴滴所花心血甚多——ofo8轮融资中，滴滴参与了金额最高的后4轮。此前滴滴也派驻多名高管进入滴滴管理层。可谓给钱又给人。

然而，ofo的创始团队以戴威为首，并不想成为滴滴的附庸。ofo创始团队很早通过董事会席位设置保证了他们对公司的控制权：在ofo董事会中，ofo创始团队独占5席董事，滴滴作为第一大机构股东占2席，其他董事则是朱啸虎（金沙江创投）、肖敏（经纬中国）等投资机构代表。并且，由于戴威个人占股超过34%，因此拥有对公司事务的一票否决权。

据《财经》此前的报道，利用一票否决权，戴威频频否掉滴滴系管理层的建议。

一位接近ofo管理层的人士告诉车东西，“戴威待人接物时表现谦和，但在重大问题上非常坚决。换做其他年轻的创业者，在这样的资方压力下早就交出控制权了。”

双方的矛盾在去年末滴滴系高管从ofo“出走”后爆发，并在阿里将投资ofo新一轮融资后进一步升级。面对ofo方面意图引入阿里资本架空自己的做法，滴滴自行组织共享单车业务的计划开始浮出水面。就在几天前，滴滴宣布接管小蓝单车，以免押金骑行的方式支持小蓝单车的运营，并将其接入滴滴的出行平台中。

同时，供应链人士向车东西透露，滴滴的自营单车也已经向自行车厂发出了40万辆订单，其中下给富士达20万订单，其中本部5万，静海新厂15万。滴滴的新车名叫“青桔”，22号前后就会开始投放。其实，20万辆车在ofo的千万投放量级下无足轻重，供应链人士分析称，在目前这个时间点，放弃ofo再扶持一个共享单车品牌需要投入大量资源，对滴滴来说其实并不划算。“复活小蓝”、自建品牌，更像是滴滴对ofo摆出的姿态，表明自己有决心也有能力另立门户。

值得关注的一个细节是，滴滴已经在其APP中上线了“单车”这一入口，ofo与小蓝均被接入平台之中。这也说明，滴滴和ofo之间，并未全然撕破脸皮。只不过，这个入口最初的计划是仅为ofo预留的。

但另一方面，也有媒体引述行业人士话称，滴滴将会在自有品牌成长起来后逐步在APP中替换掉ofo。一二线城市的单车投放将会参照网约车制定牌照制度，滴滴拿下小蓝，也是为自由品牌的拍照作储备。

ofo的局中，看上去阿里正在成为将改变游戏的角色。 如果阿里领投10亿美元进驻ofo董事会，加之蚂蚁金服此前对ofo超亿美元的投资，ofo内部各方的势力会发生巨大的变化——一方面，巨额资金将让所有“ofo没钱了”的质疑消失，支撑ofo很长一段时间，并开展汽车相关业务，寻找新的盈利模式。另一方面，滴滴在ofo超过20%的股权占比将被大幅度稀释，ofo管理层在与滴滴的对垒中，将占据更大的优势。

然而，阿里方面也清楚，ofo只是向其借力，而非投诚，因此开出的条件是“取消戴威的一票否决权”。在ofo与滴滴的对抗中，阿里此时杀至，为的是“鹬蚌相争，渔翁得利”。

在戴威领导的创始团队、 滴滴、阿里三方博弈时，此前频繁发声的朱啸虎已经变得沉默。朱啸虎是ofo投资方中的另一股活跃力量，代表的是希望短期持有ofo股权、早日套现的投资机构。作为专注早期投资的VC， 在滴滴与ofo矛盾发酵时，金沙江创投的朱啸虎不断喊话试图推动摩拜与ofo合并，以寻求退出。

阿里试图进一步注资ofo的计划，使得双方合并的可能再度渺茫。近两日坊间盛传朱啸虎已经退出，将股份悉数卖给阿里，作价30亿美元。但综合投资人给出的信息，朱啸虎退出是可能的，但其股权占比在明面上只有5% ，显然不可能值到30亿美元。

在ofo中，还有一股较为沉默的力量，是希望长期持有ofo股权、作长期战略储备的机构，比如小米系，以及被小米介绍入局的DST，但他们现在也被迫卷入了乱局中。小米系介入ofo的动机最初是谋求IoT上的双方合作，然而现在本无BAT插旗的ofo面临阿里强势介入，其这条路径也会受到一向热衷控制权的阿里力量的影响。不过因为占比不多，这部分力量并未表现出对抗性的动作。

三、乱局之外：烧钱之战仍将继续

再把视野从ofo的乱局中抽离出来，看向与ofo对垒已久的摩拜，情况似乎要好一些。

摩拜最大的优势在于，没有严重的内耗。摩拜其实是一个由投资人主导的项目——摩拜的想法来自于天使投资人李斌，现任的CEO王晓峰，也是由李斌找来的，乃至摩拜来自愉悦资本等机构的投资，也都是托了李斌在资本圈建立的关系。这样的情况下，摩拜有一个事实上的老大，而不存在多方争权的情况。

但供应链人士同时也向车东西表示，别看ofo处境不佳，其实摩拜同样也拖欠着供应商的货款，而摩拜的订单量同样也会受到冬季气候的打击。

即便没有气候因素的参与，在大量的单车投放和免费骑行对抗中，共享单车原有的盈利模式也早已崩塌了。共享单车最终的盈利模式必然要与大出行的概念结合。其中3-7公里的出行场景，会倾斜向电动两轮工具发展；而更长距离则交给共享汽车。

因此也可以看到，ofo与摩拜此前均试点了共享电单车，而摩拜最近还在贵阳开始试点共享汽车。

但显然ofo与摩拜现在都缺钱来拓展这一块业务——ofo与摩拜的共享电单车项目规模只有数千辆，因为单台车的成本超过2000元。而共享汽车的单车成本，则是其10倍不止。

到目前为止，两家共享单车的龙头已经接近半年没有融过资。在残酷的竞争中，即便是龙头，也未能盈利，在这个寒冷的冬天，仍然只能靠烧钱取暖。

共享单车诞生两年，绕了一圈，最后的重点仍然是贾老板的那句话：“找钱”。

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